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招商證券未當好“看門人”遭香港證監會跨十年追罰:譴責并罰2700萬港元

作者:閆軍 楊仕省

來源:華夏時報

發布時間:2019-05-27 21:49:34

摘要:“證券公司在保代業務上‘踩雷’說明其內部管理、風控等方面出現了問題。對此,不但證券公司亟需加強保代業務的管理能力,監管也要進一步加大違法違規處罰,追究保薦人公司及其高級管理層的責任。只有這樣,才有望逐漸杜絕類似問題的發生。”

招商證券未當好“看門人”遭香港證監會跨十年追罰:譴責并罰2700萬港元

見習記者 閆軍 華夏時報(www.rwolk.icu)記者 楊仕省 深圳報道

因保薦盡調未能盡責,招商證券(香港)有限公司(下稱“招商證券”)被香港證監會跨越10年追罰。

5月27日,香港證監會發布一則處罰消息稱,該會對招商證券作出譴責,并處以罰款2700萬港元,原因是其在擔任中國金屬再生資源(控股)有限公司(下稱“中金再生”)上市申請的聯席保薦人時沒有履行其應盡的責任。

上述消息同時顯示,早在今年2月27日,香港證監會亦已暫時吊銷當時負責監督中金再生上市申請的招商證券保薦人主要人員吳亦農的牌照,為期18個月。

對此,招商證券方面向《華夏時報》記者表示:“這是10年前保薦的項目了,處罰不會對招商香港運營產生任何影響,目前公司運營一切正常。其他一切以香港證監會公布內容為準。”

“證券公司在保代業務上‘踩雷’說明其內部管理、風控等方面出現了問題。對此,不但證券公司亟需加強保代業務的管理能力,監管也要進一步加大違法違規處罰,追究保薦人公司及其高級管理層的責任。只有這樣,才有望逐漸杜絕類似問題的發生。”經濟學家宋清輝接受《華夏時報》記者采訪時分析稱。

劍指三項盡調不足

此次處罰緣于2009年中金再生上市一事,彼時UBS AG及UBS Securities Hong Kong Limited(下稱“UBS”)于2008年6月2日以中金再生的獨家保薦人身份,向聯交所提交中金再生的首次上市申請。因中金再生首次公開招股所籌集的款項凈額中有15%用作償還欠付UBS或其相關公司的債項,所以UBS成為非獨立保薦人。隨后,招商證券于2008年11月成為聯席保薦人。

UBS和招商證券于2009年2月24日以聯席保薦人的身分,代表中金再生提交第二次上市申請。

中金再生在2009年6月22日在聯交所主板上市。因IPO財報以及隨后的年報中財務造假,中金再生被香港證監會于2015年2月26日要求其清盤。

繼處罰了UBS之后,香港證監會指出,作為聯席保薦人的招商證券沒有履行應盡的盡職審查責任,主要表現為三大問題:對已撤銷注冊的客戶的盡職審查不足、對第三方付款的盡職審查不足,以及對中金再生的供應商及客戶的盡職審查不足。

例如,在中金再生于2008年6月2日首次提交上市申請前,UBS發現其中一名最大的內地客戶A公司雖然已于2007年3月被撤銷注冊,但卻繼續與中金再生或其附屬公司簽訂銷售合約。

盡管在盡職審查中出現了眾多預警跡象,但UBS卻接受了中金再生的解釋,即B公司與A公司由同一實益擁有人擁有,而B公司自A公司被撤銷注冊后一直以A公司的名義與中國金屬簽訂合約,故B公司最終在提交予香港聯合交易所(聯交所)的文件以及中國金屬日期為2009年6月10日的招股章程內均被描述為中國金屬的其中一名最大客戶。

即使招商證券約在2008年11月才成為中金再生的聯席保薦人,并且在2008年11月之前并無參與就此問題所進行的盡職審查,但招商證券負有進行盡職審查的獨立責任,以便能徹底掌握和了解中金再生的情況,并使其本身信納招股章程內所披露的資料。

此外,香港證監會表示,在客戶的核實上,招商證券亦與兩名供應商進行了電話訪談,但沒有證據顯示它們曾核實受訪供應商代表的電話號碼及(或)身份。

香港證監會認為,假如招商證券以專業的懷疑態度審閱UBS及其他專業人士提供的盡職審查文件,便會發現在哪個或哪些公司關鍵時間與中金再生簽訂了合約一事上,存在相互矛盾的問題,而這些問題均就中金再生與A公司及(或)B公司之間的交易的真實性,引起多個預警跡象。香港證監會認為,有關證據顯示招商證券并無采取任何步驟,以就此問題進行跟進盡職審查。

未盡好“看門人”責任?

香港證監會表示,在決定對招商證券適當處罰時充分考慮到以下幾點:招商證券沒有履行重要的職能,即抱著提問求證的心態,作出批判評論性的評估,并特別留意一些與中金再生及其聯席保薦人提供的資料互相矛盾或令該等資料的可靠性受質疑的預警跡象;招商證券沒有履行其獨立職責,進行妥善的盡職審查及(或)以批判性態度嚴格審閱由中國金屬及其聯席保薦人所提供、并與中金再生所提供的資料互相矛盾或令該等資料的可靠性受質疑的文件及資料;招商證券曾協助一家不適合上市的公司上市。

此外,香港證監會還表示,招商證券表現合作,接受香港證監會的紀律行動及監管關注事項,也同意委聘獨立的檢討機構,以檢討與其進行保薦人業務有關的政策、程序及常規。

“跨越10年,香港證監會仍然給出嚴厲的處罰,可見問題十分嚴重。證券市場的投融資活動,高度依賴上市公司相關信息的真實、準確以及完整的信息披露。”宋清輝向本報記者表示,券商等中介機構作為資本市場的“看門人”,若不能及時有效地嚴格對上市公司進行盡職調查,最終的結果就會損害廣大投資者的利益。

據悉,招商證券向來重視在海外市場拓展,根據其2018年年報數據顯示,2018年招商證券在香港完成15個IPO項目,當年IPO 融資規模香港市場排名第5。

對于此次處罰帶來的影響,宋清輝認為,招商證券作為聯席保薦人沒有盡職調查,這個處罰對招商香港以及內地在港股保薦機構都會產生負面影響,影響香港市場對內地保薦機構的信心。

責任編輯:秦嶺 主編:公培佳

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